点击注册
点击注册
.
.

美高梅中国明年EBITDA预计逾两亿美元

发布日期:2022-03-15 20:47    点击次数:142

美高梅中国明年EBITDA预计逾两亿美元

美高梅中国18年预计EBITDA逾两亿美元

 

美高梅中国位于澳门路凼区域(新澳门)的新娱乐场美狮美高梅将在1月29日开幕。对比2016年8月同样在路凼开幕的永利皇宫主打VIP业务,美高梅新项目将主打毛利率较高的高端中场业务。跟永利类似,公司本来也是在澳门半岛(老澳门)拥有一个规模较小的娱乐场,然后将新场设在路凼区域。永利皇宫凭VIP业务快速ramp up,带动股价从年初至今已翻倍。我们预计单纯永利皇宫将贡献17年EBITDA达5亿美元。美高梅新场主打高端中场,培养客户ramp up会较慢,但属长期回头客且毛利率较高。我们预计美高梅单纯新场将可贡献2018年2.5亿美元EBITDA,并预计带动公司整体EBITDA逾8亿美元。公司表示新场地范围较集中,ramp up过程将从毛利较高的高端中场开始,在2季度开始设立自营VIP业务,最终会引入毛利率较低的中介VIP业务。我们预计新娱乐场开业时将获批100-200张赌桌,而随后要从老场搬多少赌桌到新场则视赌桌获批数量而定。我们认为公司擅长客户关系培养,能够抓住高端中场客户的回头率。加上国内富有阶层和可支配收入高速增长的势头,我们看好美高梅新项目的高端中场定位。

 

美高梅中国18年预计EBITDA逾两亿美元


高端中场定位,抓住赌额较高的长期回头客,跟国内富有阶层和可支配收入高速增长和VIP理性化转变匹配


我们认为,随着国内富裕阶层可支配收入高速增加,继续财富积累和消费升级,澳门高端中场动力将不减。现今中国富有人群体量增长,高层富有人士预计将从2016年的7400万人增加到2021年的1.12亿人,而可支配收入的同期CAGR 将达18%到2.1万亿美元。随之而来的休闲娱乐等非必需消费品支出将大幅增加。加上以前赌性较激进的VIP客户也渐趋理性,我们认为将带动澳门高端中场业务做大,我们预测18/19年澳门菠菜GGR分别为14%和12%。与此同时,国内游客去过澳门的渗透率仅为2%左右,对比美国人去过拉斯韦加斯渗透率为15%,空间仍算巨大。未来基建+互联互通政策有望带来每年额外3500万游客的增量。


整体来讲,美狮美高梅主抓东亚地区的高端中场客户,是澳门发展MICE业务的较优质项目。此外,随着内地游客的消费升级,追求质量的中高端游客会越来越多。美高梅的酒店品牌享誉国内,配上高端5D影院剧场、精致的餐饮、购物、以及酒店服务,我们认为美高梅在吸引高端中场游客市场,尤其是商务人士和80后-90后等年轻群体具有相对优势,因此我们看好公司的高端中场业务和非菠菜业务在路凼地区的市占率提升。


享受高端中场金三角协同效应,现代化非菠菜设计吸引中高端客户


美狮美高梅面积超过400万平方米,位于澳门路凼城金光大道,毗邻同样走较高端路线的永利皇宫及新濠天地,配有1390间客房、14家餐厅、2870平方米的会议中心和容纳2000人的动感影院,其中非菠菜元素将占项目总面积逾85%。公司表示项目定位主要针对中高端客户,并希望通过发展MICE业务吸引更多国际商务客,尤其是东亚地区(日本、韩国、台湾和新加坡等)。加上澳门轻轨在2019年投入服务并在永利皇宫和美狮美高梅之间设站,我们认为届时路凼东侧美狮美高梅将会和永利皇宫、新濠天地形成新的高端娱乐场的集团效应。


估值:对比去年同样在路凼开新场的永利皇宫,凭着VIP业务快速ramp up。美高梅新场主打高端中场,ramp up虽会较慢,但针对长期回头客且毛利率较高,我们预计单新场可额外贡献18年2.5亿美元EBITDA,让公司整体EBITDA逾8亿美元。我们预计美高梅在2018年将成为澳门六大菠菜企业里业绩增幅最确定的公司。



网上博彩新闻

澳门网上赌场资讯

Powered by 澳门博彩公司 @2013-2022 RSS地图 HTML地图

网站统计——

  • 谷歌搜索留痕推广
  • 谷歌搜索留痕排名技术
  • 谷歌快速排名
  • 留痕方法
  • 谷歌搜索快速方法
  • google搜索留痕程序
  • 谷歌快速排名
  • 澳门太阳城
  • 最大博彩公司
  • 谷歌搜索关键词排名
  • 搜索留痕程序
  • 谷歌排名出售
  • 谷歌蜘蛛池排名
  • 搜索留痕软件
  • 缅甸果敢赌场
  • 电子游艺规则
  • 谷歌留痕推广
  • google引流程序
  • 谷歌快速排名
  • google引流程序
  • 留痕推广
  • 大西洋城赌场
  • 买球地址
  • 搜索留痕
  • 搜索留痕程序出售
  • 谷歌蜘蛛池排名技术
  • 留痕程序
  • 如何提高google搜索排名
  • 数字币博彩
  • 洗钱方法
  • Google留痕收录
  • 最新谷歌搜索留痕排名
  • 搜索留痕
  • Google留痕收录
  • google搜索留痕
  • 数字币博彩网站
  • 足球投注平台
  • 博彩推广话术
  • 推广引流方法
  • 引流方法
  • 博彩推广话术
  • 网上博彩推广引流
  • 数字币赌场
  • 皇冠现金网
  • 蜘蛛池排名
  • 谷歌蜘蛛池
  • 留痕程序出售
  • google搜索留痕程序
  • 比特币网上赌场
  • 洗钱平台
  • 搜索留痕
  • 博彩推广方式
  • 网上博彩推广
  • 快速排名
  • 搜索留痕程序
  • bbin平台大全
  • 体育博彩公司排名
  • 留痕排名技术
  • 最新谷歌关键词排名
  • 推广渠道
  • 谷歌快速排名
  • 博彩推广
  • 世界杯赌球地址
  • 皇冠博彩公司
  • 谷歌排名出售
  • 博彩引流渠道
  • 搜索留痕程序
  • google搜索留痕
  • 引流渠道
  • 果敢网上赌场
  • 世界杯赌球
  • 搜索留痕方法
  • 博彩搜索留痕
  • 博彩引流
  • 博彩引流
  • 搜索留痕
  • 缅甸网上赌场
  • 欧洲杯赌球
  • 谷歌搜索排名
  • 留痕程序
  • 网上博彩推广引流
  • 留痕技术
  • 搜索留痕技术出售
  • 澳门威尼斯人网上赌场
  • 外围博彩
  • 博彩网站推广
  • 推广引流
  • 留痕程序出售
  • 谷歌推广引流技术
  • 推广引流方法
  • 美国在线赌场
  • 沙巴体育投注平台
  • 最新谷歌搜索留痕
  • 谷歌蜘蛛池排名技术
  • 网站推广方法
  • 留痕程序出售
  • 博彩推广方法
  • 菠菜论坛
  • 买球平台
  • 谷歌搜索留痕
  • 蜘蛛池排名
  • 博彩公司推广渠道
  • 谷歌搜索留痕
  • 博彩公司推广渠道
  • 真钱游戏
  • 网上赌球地址
  • 赌球平台推荐
  • 赌球网址
  • 博彩包网
  • 买球app
  • 澳门博彩公司
  • 威尼斯人赌场
  • 博彩平台推荐
  • 美国博彩网站
  • 缅甸实体赌场
  • 柬埔寨网上赌场
  • 柬埔寨在线赌场
  • 韩国博彩
  • 支持人民币的博彩公司
  • 世界五大比特币交易所
  • 欧易是哪个国家的
  • 中币跑路
  • 亚洲博彩公司
  • 合法网上赌场
  • 马尼拉赌场
  • 支持人民币的博彩公司
  • 大陆博彩平台
  • 澳门新葡京娱乐城
  • 老挝赌场
  • 世界赌场排名
  • 网上博彩公司排行
  • 菠菜论坛
  • 东南亚赌博网站
  • 虚拟币博彩
  • 澳门百家乐网址
  • 网上博彩导航
  • 区块链百家乐游戏
  • 马来西亚博彩公司
  • 越南赌场
  • 区块链百家乐
  • 香港娱乐场
  • 澳大利亚赌博网站
  • 足球赔率
  • 菲律宾网上赌场
  • 数字币博彩网站
  • 足球投注网站
  • 百家乐论坛
  • 皇冠体育博彩公司
  • 网上赌博网站
  • 网上博彩推广话术
  • 谷歌搜索快速方法
  • 网上博彩推广话术
  • 数字币赌场
  • 皇冠博彩公司
  • 世界杯博彩公司
  • 英国博彩公司
  • 网上博彩合法化
  • 新加坡赌场
  • 比特币网上赌场
  • 怎么洗钱
  • 加密货币博彩平台
  • 世界杯赌球网址
  • 网上赌球地址
  • 博彩推广方式
  • 印度尼西亚博彩公司
  • 国际包网
  • bbin平台直营
  • 亚洲体育博彩平台
  • 越南博彩公司
  • 百家乐路单
  • 澳门博彩官网
  • 博彩网推荐
  • 澳门太阳城网址
  • 百家乐网址
  • 世界杯赌球网址
  • 皇冠博彩网址
  • 洗钱方法
  • 买球网站
  • 欧洲杯赌球平台
  • 皇冠现金网
  • 外围赌球平台
  • 果敢赌场
  • 买球技巧
  • 全球最大博彩公司
  • 电子游艺
  • 真人电子游戏
  • 骰宝游戏规则
  • 亚洲体育博彩平台
  • 澳门在线赌场
  • 缅甸赌场地址
  • 赌球平台
  • 赌场如何赢钱
  • 世界杯买球网站
  • 真人牌九游戏
  • 世界杯买球官网
  • 时时彩平台
  • 六合彩预测
  • 威尼斯人网上赌场
  • 外围赌球网站
  • 赌博网址
  • 彩票群
  • 微信赌博群
  • 韩国首尔赌场
  • 赌钱游戏
  • 美国网上赌场
  • bbin官网
  • 沙巴体育官网
  • 博彩平台推荐
  • 数字币博彩网站
  • 比特币网上赌场
  • 世界赌场名单
  • 美国赌场攻略
  • 菠菜论坛排名
  • 菠菜论坛排名
  • 缅甸网上赌场
  • 支持人民币的博彩公司