深度访谈以亲身经历给投资者的三条忠告
谷歌在2005年IPO之后,作为早期员工的我发现自己突然一夜暴富。于是,与其他许多科技行业暴发户一样,我也开始涉足“某项投资”。然而,关于这项投资的所有一切,我的想法完全错误,为此我付出了高昂的代价。
随着年龄增长,阅历逐渐丰富。回首过往,我发现自己做过的许多事情都非常愚蠢。实际上,如果我能得到适当的指导,有些错误完全可以避免。然而不幸的是,我身在洛杉矶,那里优秀的骗子要比优秀的导师多。现在,我打算将我经历的一切写下来。
忠告一:如果抱着“玩一玩”的心态,那请做好倾家荡产的准备。
决定做“投资人”之前,你需要明确自己的目的——是将投资作为业余爱好,还是认真赚钱的手段。如果是前者,那你不用担心太多,只管告诉自己这个爱好十分烧钱。这样的投资,还不如去云顶赌一把赚得多。
如果将投资当作认真的赚钱手段,那么你将面临更大的困难。一般来说,过程是这样:你的早期投资几乎不会带来回报,但是你必须去接触这些投资,就当作花钱买教训;慢慢地,你会发现一些看起来还不错的项目,甚至会认为有些项目将成为“下一个大事件”;为了不错过每一个机会,你会尽可能多地去投资。
然而,请不要这样做。在你没有经验的情况下,看到的项目成为“下个大事件”的概率很低。实际上,很多项目只是被包装的很厉害。如果真正的好项目那么容易被你发现,那么知名创业加速器YCombinator就不必每年投资数百家公司,而是直接投资几家可以成功的公司就可以了。实际上,相对于大部分创业加速器来说,YCombinator发现好项目的能力确实要强很多。
忠告二:赔钱是正常的,早期也别把赚钱当目的
情况往往会是这样:你的早期投资有很大几率会遭遇严重损失。而且,即使已经在心理上做好了投资失败的准备,你依然会感到震惊,因为项目失败的方式会出乎你的意料。你会惊奇地发现,你投资的创业者在做一些蠢事,而竞争对手却做得很好,而且市场也会表现出强烈的随机性(例如完全忽略明显优于竞争对手的产品)。
一家创业公司失败的方式有许多种,但成功的方式只有两种。其中之一是开发能满足市场新需求的产品,并且比竞争对手更好、更快、成本更低地达到目标。这是非常困难的。
因此,除非你足够幸运,否则早期投资必将失败。在这个阶段,你的目标并不是赚钱,而是从失败的天使投资中吸取教训。创立一家公司是一个复杂的工程,成功没有秘诀。你将面对永远解决不完的难题,还要进行危机管理,完成各种日常琐事等等。
有些创业者有能力做到这些,但大部分人并没有这种能力。你的目标是建立一种直觉,去发现具备这种能力的人才,并排除那些只会纸上谈兵的人。这并不容易,因为成为优秀的骗子比成为优秀的企业家要容易,而且这两种人也并不互斥。
忠告三:别以为创业者都得跪舔,好的创业公司也会挑投资人
早期阶段将持续数年,如果你没有为这样的时间跨度做好准备,那么最好为自己的生活另找一条出路。在这段时间里,你会经常参加会议。原因何在?因为你见的人越多,就会获得更多的数据,知道成功的项目在早期看起来是什么样子的(以及更重要的,失败的项目在早期看起来什么样),从而有更大的概率实现大海捞针。
实际上,大海捞针并不是恰当的比喻。有些人已经了解,能够成为“下个大事件”的产品需要具备什么特征,有经验的投资人非常善于识别这些特征。因此,他们筹集资金非常容易。如前所述,许多人涉足天使投资的原因之一是,他们认为施舍比乞求更有趣。
然而,真正优秀的创业者并不需要乞求。这些创业者知道自己在做什么,以及如何才能成功。他们可以决定接受谁的投资。他们期望中的投资人应当关注他们的产品,知道他们在做什么,能给他们带来强大的人脉关系,以及雄厚的财力从而给予后续支持,尤其是在艰难时期。
所以,如果你希望通过某项投资赚钱,那么必须将其当作全职工作。这并不是因为这可以帮你更容易地找到市场赢家,而是因为这样做可以让赢家找上你。