最新摩根大通发表忖度线路指出，澳博（00880）第二季EBITDA为19亿元，按季度持平，其华夏因主要由于本身奉行赌场的奉行开支增多导致利润率下降，是以盈利水平低于该行预期。澳博中期派息0.1元澳门君怡娱乐场，不错说是正面惊喜。

　　 线路指，本年澳博忖度市盈率为11﹒8倍，收益率5﹒9%，股份估值仍然眩惑?不外，从估值及收益率来看，该行较看好美高梅中国(02282)，因其估值较低，及EBITDA率改善，盈利增长建壮。

　　 该行保管澳博增持投资评级澳门君怡娱乐场，诡计价由22﹒3元下调至21元，因该行下调本年行业收入增长忖度至14%，此前为24%。

　　 线路指出，澳博收入按季下降2%至194亿元，行业推崇则为持平集团EBITDA率按季升2个百分点至9﹒8%，改善是由于EBITDA率较高的新葡京盈利孝敬增长。

　　 新葡京赌场第二季赢率为2﹒92%，首季则为2﹒86%，业务量亦按季升4%，因引进新中介人?其他本身奉行的赌场之EBITDA率下降，该行笃信是由于行业竞争加重，集团为保留客户，增多奉行用度及葡京中介人佣金所致。

　　 线路指出，净现款为180亿元或相即是20%市值，现款结余建壮为股价提供撑持。中期派息按年增多0﹒02元至0﹒1元，该行笃信，公司能保管高派息策略，派息比率接近70%。

　　 由于公司筹画形态是集结自营及用度收入专营赌场澳门君怡娱乐场，于下行周期较具抗跌力，但用度收入专营形态截止EBITDA率的进步空间，因此，盈利增长较慢。